摘要：国内空调市场受益于夏季旺季及以旧换新政策，厂商对5-7月排产预期乐观；外销端受中美关税政策调整影响，企业加快全球化布局对冲风险。（下文主要数据或观点引用自：AI助手）

进入5月，家电行业呈现出内需回暖与出口波动并行的趋势。在国内市场，夏季旺季的到来以及以旧换新政策的推动，使得家电厂商对5-7月的排产预期乐观。而在外销端，中美关税政策的调整对企业出口带来一定影响，但企业正通过全球化布局来对冲风险。

内需市场方面，随着夏季的来临，空调等制冷设备的需求大幅增长。据行业报告显示，家用空调5-7月的排产计划显著增长，厂商对夏季销售旺季信心充足。以佛山家电企业为例，一季度8家A股上市家电企业营业总收入同比大增17.67%，其中美的集团单季营收达1284.28亿元，创历史新高。空调作为核心品类，在高温天气和政策带动的双重作用下，成为增长的主力军。

此外，国家以旧换新政策的范围扩大至微波炉、净水器等小家电，进一步刺激了消费需求。一季度全国家电零售额同比增长19.3%，小熊电器等企业营收实现两位数增长。政策托底叠加消费升级，家电企业通过产品创新和产能优化来抢占市场份额。

在龙头企业方面，美的集团通过收购整合提升了技术壁垒。5月，美的完成对喜德瑞中国业务的收购，强化了暖通领域的竞争力。此前，美的还完成了对欧洲品牌Teka的整合，扩大海外生产基地至23个。技术升级与全球化产能布局成为内需市场增长的重要支撑。

然而，在外销端，家电行业面临一定的压力。4月家电出口额同比增速回落，北美市场受关税政策波动影响显著。部分企业通过“抢出口”提前发货，短期推升了海运需求。但关税成本的传导压力仍然存在，对企业盈利造成一定影响。

为了分散风险，企业正加速开拓东南亚、拉美等新兴市场。南沙港新增17条外贸航线，其中美东、美西航线带动家电出口。美的、万和电气等企业在泰国、印尼等地扩建生产基地，以降低关税及物流成本。

值得一提的是，原材料价格维持低位以及海运价格回落，进一步释放了企业的盈利空间。以佛山家电企业为例，一季度归母净利润增速达33.31%，成本优化与效率提升成为盈利增长的关键因素。

当前，家电行业呈现出内需稳健、出口承压的结构性特征。政策红利与成本优势为头部企业提供增长动能，而全球化布局与技术创新将成为穿越周期的核心能力。面对复杂多变的国内外环境，家电企业需要继续加强技术创新和产能优化，同时积极开拓新兴市场，以降低对单一市场的依赖风险。只有这样，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。